各位領(lǐng)導(dǎo)、各位專家學(xué)者：

　　大家好！今天非常誠惶誠恐，能夠在這樣一個盛大的會議上有這個發(fā)言的機(jī)會，收到這個任務(wù)的時候其實時間很緊迫，所以就挑了一個上課常討論而且最近比較熱的議題：獨(dú)立董事。臺大院長候選人管中閔因為擔(dān)任了某大上市公司的獨(dú)立董事，這件事引發(fā)了很大的政治議題，回來沖擊到公司法，讓我們思考臺灣引進(jìn)獨(dú)立董事這個制度到底有沒有幫助，還是只是跟著潮流做一個獨(dú)董制度而已？我又查詢了大陸相關(guān)的文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)在大陸這邊獨(dú)董的議題也引起了蠻大的回應(yīng)，所以我挑了這個議題來書寫。

　　兩岸在設(shè)置獨(dú)董有非常多相似的路徑和地方，所以我想在這樣一個機(jī)會跟大家分享一下我自己小小的研究心得。我發(fā)現(xiàn)兩岸在引進(jìn)獨(dú)董的時候情況非常相近，都是認(rèn)為獨(dú)董基本上就是為了要強(qiáng)化公司治理，在公司法上我們都參考了英美法制上有獨(dú)立董事的制度，希望能夠改善公司里董事會的結(jié)構(gòu)，去強(qiáng)化公司治理。兩岸采取的路徑其實是一樣的，跟英美法上獨(dú)立董事的誕生卻大異其趣，兩岸都是主管機(jī)關(guān)通過行政權(quán)的強(qiáng)力介入，在證券市場由證監(jiān)的主管機(jī)關(guān)通過行政規(guī)則強(qiáng)制要求公開發(fā)行公司自己去設(shè)立獨(dú)立董事，這是跟英美法完全不同的，美國是市場上對獨(dú)立董事有需求之后自己誕生了獨(dú)立董事制度，大陸和臺灣卻都是因為OECD的指導(dǎo)規(guī)則和國際資金的全球化壓力下，由主管機(jī)關(guān)在資本市場上對于公開發(fā)行公司透過行政命令設(shè)立獨(dú)立董事，我發(fā)現(xiàn)這部分大陸走在臺灣的前面，大陸對獨(dú)立董事的關(guān)注比臺灣更早，而且強(qiáng)行規(guī)定更早。而且大陸目前在證監(jiān)會上有蠻多對獨(dú)立董事的指導(dǎo)規(guī)則，這方面證監(jiān)會上對于獨(dú)立董事的規(guī)范也是蠻細(xì)的，尤其是對于獨(dú)立董事的職責(zé)要求，包含怎么樣必須被解任的規(guī)范，都比臺灣的規(guī)范更細(xì)致一點(diǎn)。

　　兩岸在獨(dú)立董事的設(shè)置除了是由行政機(jī)關(guān)來主導(dǎo)以外，兩方對于獨(dú)立董事的期許都非常相仿，對于獨(dú)立董事的責(zé)任要求都是一樣的，都是為了強(qiáng)化公司治理。雖然兩岸的公司法上公司都有設(shè)置監(jiān)察人，監(jiān)察人制度基本上是為了保護(hù)公司、保護(hù)股東而存在的，可是因為監(jiān)察人在臺灣是承襲日本的制度，因為都是跟董事一樣由同樣的大股東所選任，在臺灣、日本、大陸可能它的功能和效果都非常弱。所以我們都引進(jìn)了獨(dú)立董事，希望透過獨(dú)立董事參與董事的日常運(yùn)作當(dāng)中扮演到一個監(jiān)督的功能，一方面他自己本身身兼董事，所以在角色上兩岸對董事都有專業(yè)性要求，必須為公司做出專業(yè)的決策，如果擔(dān)任審計委員會里面的獨(dú)立董事必須要有財會的專長。對于獨(dú)立董事有專業(yè)化、獨(dú)立性的兩種要求，希望他盡到監(jiān)督的責(zé)任，以及幫公司做出重要決策的功能。雖然兩岸對獨(dú)立董事都有強(qiáng)制引進(jìn)和期許他的職能是相仿的，可是兩岸同樣在獨(dú)立董事引進(jìn)十幾年后，獨(dú)立董事我發(fā)現(xiàn)臺灣的文章和大陸的文章同樣都針對了三件事情在批評，兩岸獨(dú)立董事設(shè)置了以后，兩岸同樣都面臨三個同樣的問題。

　　第一個就是獨(dú)立性的不足。獨(dú)立性的不足，我每次在上研究所關(guān)于公司治理課的時候，一直以來都覺得這是一個中國文化上的問題，中國的父母對于子女的教養(yǎng)，子女雖然是一個獨(dú)立的人，他在18歲、20歲以后有獨(dú)立的人格，可是父母都是牽掛孩子一輩子，永遠(yuǎn)都不會放手。中國的文化對于自己創(chuàng)立了事業(yè)以后，公司雖然具備獨(dú)立的法人，至今很多大公司仍然會說這家公司、這間銀行是我們家開的，銀行作為一個公開發(fā)行公司，是一個透過大眾的存款運(yùn)營的，是一個公開發(fā)行的公司，基本上這是一個大眾的公司，透過專業(yè)的經(jīng)營管理階層經(jīng)營，但是接班的人會向董事和總經(jīng)理說：“銀行是我家開的”，這個新聞在臺灣鬧的蠻大的。在兩岸當(dāng)自己創(chuàng)立的公司變成一個公開發(fā)行公司的時候，他都還說這個公司是我家的，其實很難期許透過原本掌權(quán)的董事會、大股東所提名選任任命的獨(dú)立董事會具備獨(dú)立性，兩岸的學(xué)者統(tǒng)統(tǒng)認(rèn)為雖然設(shè)置了獨(dú)立董事，可是獨(dú)立董事在兩岸的表現(xiàn)上都被認(rèn)為是缺乏獨(dú)立性的。

　　在董事究責(zé)部分臺灣因為有投保中心的存在，所以擔(dān)任獨(dú)立董事的工作蠻多教授老師是蠻害怕的，雖然在座的吳光明老師非常勇于承擔(dān)，但一般擔(dān)任獨(dú)立董事，蠻多學(xué)者都討論到獨(dú)立董事在薪酬與責(zé)任是不成比例的，目前臺灣獨(dú)立董事還有三十幾件案件在訴訟當(dāng)中，獨(dú)立董事被訴的人27名，求償金額都幾個億。相比一下獨(dú)立董事領(lǐng)的薪水每一個人都不一樣，大部分獨(dú)立董事都是因為人情壓力、特殊的關(guān)系去擔(dān)任這個位子，能夠像吳老師受重用才會獲有高薪，獲有高薪的獨(dú)立董事并不多，最后出事訴訟的時候獨(dú)立董事跟其他的董事一樣要面臨非常大金額的求償，這是很大的法律風(fēng)險，他的薪酬和責(zé)任完全是不成比例的狀況。

　　獨(dú)立董事要好好行使職權(quán)，具備這樣一個專長來行使他的職權(quán)的時候，獨(dú)立董事如果不是常務(wù)董事會的那一名獨(dú)董，在臺灣獨(dú)立董事是一年開四次會，你要做多少功課才能真正了解到公司的狀況。因為公司有一些報表，開會的資料跟記錄可能都已經(jīng)美化過才送來給獨(dú)立董事閱讀，所以獨(dú)立董事獲得的信息嚴(yán)重不足，如何達(dá)到他充分監(jiān)督，或者發(fā)揮他的專業(yè)幫助公司運(yùn)營，這個是蠻困難的，這是兩岸學(xué)者一直以來都認(rèn)為雖然獨(dú)立董事設(shè)置的立意非常良善，蠻多專業(yè)人士在這個領(lǐng)域奮斗，像我們的吳老師，在某些公司都有很好的獨(dú)立董事，辦事都有信息不足的問題。

　　在臺灣的狀況，獨(dú)立董事今年好像是最多獨(dú)立董事突然辭職的一年，金管會發(fā)布這三年半之前有近三百名獨(dú)董辭職，這對臺灣證券市場來講是一個很重要的影響。即使他不告訴你公司治理好不好，可是獨(dú)立董事辭職，你差不多也知道了…有一家公司三名獨(dú)立董事獨(dú)立董事跳出來說我們公司欠7000多萬，可能有被掏空，我們要發(fā)布新聞。結(jié)果他們公司董事會直接說我們的獨(dú)立董事誹謗我們公司，我們要告他們。所以在臺灣獨(dú)立董事真的很努力希望做到獨(dú)立性，做好公司治理，保護(hù)好小股東，但是獨(dú)立董事在公司有他的困難性。所以我提出了兩個小小的建議，第一個，增加獨(dú)立董事的名額；臺灣的獨(dú)立董事人數(shù)遠(yuǎn)比大陸的規(guī)定少很多，臺灣只要求達(dá)到五分之一以上，所以很多公司獨(dú)立董事只有三個，臺灣常常獨(dú)立董事的特別委員會決議可以被整個董事會三分之二的決定把它強(qiáng)制推翻，人少又決議只存在咨詢功能，所以獨(dú)立董事很少能夠真正發(fā)揮他的功能，所以我認(rèn)為應(yīng)該擴(kuò)大獨(dú)立董事的人數(shù)，我不知道在大陸目前獨(dú)立董事在上市公司普遍是多少，臺灣最多應(yīng)該的是臺積電和中信金控，當(dāng)人數(shù)越多的時候，獨(dú)立董事的意見和決議，我覺得才能夠真正在上市公司董事會有一定的力量。第二怎么樣讓獨(dú)立董事具備他的獨(dú)立性？其實在臺灣和大陸有學(xué)者都有提到，獨(dú)立董事的選任制度一直以來都是由現(xiàn)任在任的董事來決定未來的獨(dú)立董事是誰，你要能夠當(dāng)選或者被提名都是由內(nèi)部董事決定的，怎么能期待他未來好好監(jiān)督這些內(nèi)部董事，我認(rèn)為要改變獨(dú)立董事的選任制度才能發(fā)揮他未來的效果。時間有限，這是我的小小的結(jié)論，非常感謝短短的時間讓我在這里發(fā)表一下我的淺見，謝謝大家！